오강 국제: 직영과 대점 쌍바퀴 드라이브 모드

남성 신발 업계 수요 단락 이 저조 해 공급 단유액 이 점차 선두 기업 에 집중되고 있다

13년 전체 직영점의 동점 성장은 0 ~5%에서 하락한 10% 이상으로 단말기 판매 침체를 밝혔으며 14년 상반기 업계 하락세가 안정되고 하반기 수요가 상승할 것으로 예상된다.

제화공장은 끊임없이 줄고, 온저우 구두 기업은 몇 년 8000여 개에서 지금의 2000여 개로 줄었다.중소기업이 끊임없이 시장에서 퇴출해 업계의 선두가 끊임없이 시장 점유율을 점령하고 있다.분석사는 오콘이 수익업의 집중도를 높이는 과정을 통해 시장점유율이 커지고 있다고 주장했다.

14H1은 마지막 가맹점을 인수하고 14Q3은 실적 전환기에 들어간다

직영화 프로세스는 12Q4시즌부터 12년 360여 집을 인수해 13년 550 -600개로 14H1이 마지막 100 -200개로 예상된다.

13년 수매가 반품 1.5 ~1억 6000만 원으로 이윤 0.5 ~0.6000억 원을 줄일 것으로 예상된다.14H1인수로 반품 1 ~1억 5000만, 이윤 0.4 ~0억 5000만 원을 줄일 것으로 예상된다.

14Q3 시즌부터 무수매로 가져온 반품 혼란은 직영수입이 예기보다 50% 이상이다.

대형 상점 전략 의 효과 가 뚜렷하고 일부 점 은 동행 을 뛰어넘는 독특한 장점 이 되었다

매장 재인테리어 후 증가 속도: 14년 1월, 온저우 몇 개의 매장의 동점 성장은 100% 이상으로 13년 개설된 90여 개 매장 전체의 활약이 좋다.

성공적 원인: 이미 이익이 있는 점포 기초 에서 개장, 다브랜드가 동시에 입주, 인테리어 표준 상승, 진열풍과 안내 서비스 향상 (항공예의 교육 도입)

미래 목표: 14년 말 100 ~200개 증가 목표는 15년 말 350개, 그 중 50개 매출은 1000만원을 넘어 500만 개가 넘는다.

대형 상점은 동행을 뛰어넘는 금괴 가 되었다: 다른 브랜드 를 개설할 브랜드 · 자금 을 갖추지 못했다

　이익 예측 및 평가

분석사는 회사 중장기 발전을 잘 살펴 14H1은 실적 저점으로 Q3 기 실적이 반전기에 접어들 것으로 보인다.14년 EPS 는 1.06원으로 현재 평가치가 13.8배로'증진 '등급을 유지할 예정이다.