2018年紡織服装業界の発展傾向を解析する

1、業界の運行状況：需要が弱く回復し、供給側の生産能力拡張のペースが持続的に減速し、原材料の綿価格は高位で安定している。

1）需要端：2016年低基数及び2017年からの外需の暖かさは我が国の織物、服装、靴類の1-10月の累計輸出金額を前年同期比の増加率を高める。

税関のデータによると、2017年1-10月の中国紡績品服装の累計輸出額は2214億7千万ドルで、同0.4%下落し、成長率は前年同期より5 pct上昇した。

このうち紡績品の累計輸出額は903.4億ドルで、前年同期比2.6%増、成長率は前年同期比マイナス3.3%増の5.9 pctとなった。服装及び付属品の累計輸出額は131.3億ドルで、前年同期比2.3%減の伸びとなり、前年同期比6.7%増の4.4 pctとなった。

また、靴類の累計輸出額は40.7億ドルで、同4.5%伸び、成長率は前年同期比13.9%増の28.4 pctとなった。

歴史データから見ると、ここ数年来、中国の紡織服装の輸出金額の伸びは2012年以降、持続的に減速しており、2015年の初め現在は同時期に下降し、2016年の下落幅はさらに拡大し、2017年は外需暖かさ回復と低基数の影響を受けて輸出の幅が縮小している。

月間別で見ると、

1月

輸出額は239億ドルで、同0.9%の微減だった。

2月には大幅な落ち込みがあり、同29.9%減少した。

3、4月は低基数の影響で好転し、それぞれ18.8%、3.6%上昇した。

5月の織物服装の輸出額は234億ドルで、同0.5%下落した。

6月、我が国の織物服装の輸出額は244億ドルで、同1.5%増加しました。

7月の織物服装の輸出額は255億ドルで、同期比1.4%増加しました。

8月の織物服装の輸出額は263億ドルで、同5.9%下落した。

9月の織物服装の輸出は約237億ドルで、同4.3%伸びた。

10月の輸出織物服装は約217億ドルで、同1.0%増加した。

このため、月間輸出金額及び累計輸出金額を見ると、紡績品、服装、靴類の輸出の回復傾向はすでに初歩的に確立されているが、回復の程度と持続性はまだ観察されていない。

2）供給先：業界拡張のペースが鈍化し、生産量のビット数が増加し、在庫の出庫がほぼ終了しました。

紡績業の固定資産投資額は累計で同時期と比べて低桁の伸びを見せている。

全体的に見ると、2012-2017_年末には、紡績業、服装、皮革製造業の固定資産投資額が前年同期比増加率と高位反落の傾向が見られた。

業界別に見ると、紡績業の固定資産投資額は前年同期比で増加率が2016年初めに底に触れてから反発し始め、弱い回復傾向を維持している。2017年1月から9月までの累計増加率は同6.6%となり、アパレル業の固定資産投資額は2016年6月のリバウンド後、今年上半期に反落し、1-9月の累計同3.5%増となった。皮革及び製靴業の固定資産投資額は同0.4%増となった。

2012年から、紡績品、服装、靴及び皮革製品の生産在庫は同期同期同期の増加中枢全体に移行し、業界の在庫はすでに最終段階に達しました。2017年9月、紡績品、服装、靴及び皮革製品の生産在庫は同期比5.6%、4.2%と1.9%になりました。

紡糸、布の生産量は月ごとに増加率が2015年からほぼ0%-5%の区間で揺れを維持し、業界の生産量の供給拡大が慎重である。

2017年9月、紡糸、布の生産量は月ごとに2.1%と2.9%伸びています。

3）コスト端：国産綿の短期価格は安定を維持する；外綿の価格は幅が狭くて震動する。

国内の人口ボーナスが次第に消えていくことによって、人件費の上昇や環境保護政策が厳しくなることによる環境保護コストの上昇は、労働集約型を中心とした紡織服装加工製造業の低コスト競争優位性が次第に失われ、また一種の常態となります。

このため、将来紡績製造企業の収益性に影響を与える要因は原材料価格の変動及び企業の研究開発、精密化管理水準の向上であり、現段階において最も敏感なのは綿花価格の変動状況である。

国産綿の価格動向判断：短期的に安定を維持する。

今年の中国の貯蔵綿は9月29日に収監され、累計で32.26万トンの取引ができました。平均成約率は73.63%で、成約平均価格は14731元/トンで、現在の中国の備蓄綿の保存量は約500万トンです。

国庫綿の保管が終わった後、新綿が相次いで市場に出回り、国内の需給の相対的なバランスを維持し、綿の価格は比較的安定しているため、内綿の価格は短期的に安定していると予想されます。

2017年11月13日現在、中国の328綿の価格は16001元/トンです。

外綿の価格動向の判断：需給の基本的なバランス、価格の狭い幅が揺れ動く。

ICAC（国際綿花諮問委員会）が発表したデータによると、綿の生産量はここ10年間で2300万トンから2600万トンの間にほぼ維持されています。その中で2011年から2014年までは年間生産量が高く、2015年はやや下がり、2016年以降は生産量が徐々に回復しています。

綿の消費量は比較的安定している。

全体的に言えば、ここ10年の世界の綿花生産の販売量は基本的にバランスが取れています。

全世界の綿花倉庫は2014年ピークの2231万トンが存在し、2015年現在は年々下降傾向にあり、在庫消費比も2014年92%の高位から2016年の_まで下落しているが、歴史水準に比べて相対的に高い地位にある。

世界的な金融政策の引き締めを背景に、世界的な生産と販売のバランス、在庫高の現状を合わせて、綿の産地が極端な天候の影響で大幅に減産するという小さな確率のイベントがない限り、外綿の価格は大幅に上昇しにくいです。

4）2018年人民元の為替レートは幅が狭く変動します。

2015年8月に人民元が米ドルに対して短時間で大幅に下落した後、人民元の為替レートは17年の初めまで持続的に下落しました。

その後、上昇の段階に入り、17年の初めから今まで人民元は対ドルで4.46%上昇しています。

私たちは来年の米ドルが人民元の為替レートに対して狭い変動を見せ、企業の輸出量と収益水準に対する影響が予想より弱いと予想しています。

5）税収優遇政策は全世界の紡績製造生産能力を東南アジアに移転させ、産業クラスターを形成する。

製造加工の一環は東南アジアに移転してもう紡績製造業界の趨勢になりました。_第一、ベトナムから米綿を輸入すると割当額の制限がなく、米綿は国産綿花と比べてコストは相当ですが、品質がよくなり、不良品が少なくなります。

第二に、東南アジアの現地で優遇される税金政策は外資を引き付け、例えば輸出企業の増値税還付、所得税減免、お客様の輸入関税コストが低いなどです。

第三に、東南アジア地域の国際貿易障壁は国内より低いです。

第四、東南アジア地区の賃金水準は中国東南沿海地区の三分の一にすぎない。現地労働者の労働効率は国内労働者の二分の一にすぎないが、労働コストはある程度下がっている。

しかし、東南アジア地区の紡績産業はセットで整備されていないので、例えば捺染環節が不足し、電力供給が不安定です。現地の労働者の熟練度も中国東部の沿海地区に及ばないので、産業の移転には時間がかかります。

2、新しい傾向：優良なサプライヤーは消費アップグレードの配当金を享受する見込みです。

消費アップグレードのロジックの下で、優良品質の生産能力が日に日に不足しています。

消費のアップグレードの流れと競争の激しい市場環境に順応するために、下流のブランドメーカーも絶えず技術革新、豊かさを行わなければならない。

種類、頻度を速める。

注文書の納期、迅速な反応能力及び商品の品質要求が次第に向上します。

そのため、国内の優良品質の生産能力は日に日に不足しています。_業界のトップメーカーの価格交渉能力は向上しています。お客様のレベルと注文構造は改善されています。

1）消費アップグレードのロジックの下で、下流ブランドメーカーはコアサプライヤーの資源をより重視している。

専門分業の角度から言って、ブランドの商は大部分が設計とマーケティングの一環に従事して、中間の

購買、生産はサプライヤーに任せます。

現在の消費アップグレードのロジックの下で、ブランド価値を追求するハイエンドの高級高級アクセサリーや高品質な価格比を追求する一般大衆ブランドは、品質、納期に対する重視度がかつてないほど高くなりました。

供給側から生産能力に行く角度から言えば、人件費の上昇と環境保護政策に制約されています。中小企業は次々と閉鎖され、業界の集中度はさらに先導企業に集中しています。

2）コアサプライヤーの評価値の論理アップ

まず、優良なサプライヤーの生産能力はコンパクトで常態であり、技術労働者の熟練度は一定の時間の蓄積が必要であるため、新規生産能力の解放は往々にして緩やかである。

例えば、国内のシームレスな下着製造のリーダーシップがあります。現在の下着の生産能力は1600万件です。今後3年間で貴州の生産能力は600万件に達したら、毎年生産能力を増加するしかないです。

第二に、生産能力が緊迫している状態で、優先的に優良品質のブランドの取引先の注文を受けて、しかも取引先の集中度は高いです。

例えば、市場婷婷の前の三大取引先（ディカルノン、ユニクロ、ワコール）の集中度は80%を超えています。申洲国際の前の四大取引先（ナイキ、ディカルノン、

アディさんの収入は合計79%を占めています。

一般的には、ブランドの顧客層が高いほど、サプライヤーに与える利益の空間が大きくなるため、生産能力が制限されている場合、優良なサプライヤーは顧客構造を最適化することにより、収益レベルの向上を実現している。

第三に、_優良ブランドのメーカーは市場競争力を高めるために、製品の品質と技術の含有量を絶えず向上させています。サプライヤーに持続的に研究開発とアップグレードを強要しています。この過程でブランドのメーカーとサプライヤーはウィンウィンを実現しました。

第四に、収益力は上記の段階で向上し、良性循環を形成し、推定値中枢を上に移動する。

もっと素晴らしい報道がありますので、ご注目ください。

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