民間企業の海外での美学——税務編

世界各地の中小企業のように、わが国の中小企業も融資難に直面して、上場することはその中の一つの有効な資金集めのルートです。

会社のために資本市場への道を開拓し、将来の計画を発展させるためにコストの安い資金を集めることができるほか、会社は上場によって自分の知名度を高め、商業圏での名声を勝ち取ることができます。会社の株主も株式市場でその株式を譲渡して利益を得ることができます。

（風骨シリーズの紹介は「財界」雑誌2014年10月号を参照してください。民間企業の海外上場の美学である風骨シリーズ（一）紹介編と今後の雑誌に関する記事）

香港は大陸部企業の国際化戦略発展の重要な窓口として、国有企業から民企業、金融部門からその他の異なる業種まで、ずっと大陸部企業の上場第一選択の地の一つです。

専門機関の徳勤中国が発表したIPO研究報告によると、香港は2014年に合計115個のIPOを持っています。資本金は2,279億香港元に達しています。新株数は過去最高を記録しています。

香港と国内の経済関係がより緊密になるにつれて、香港は必ず内陸企業の国際化発展戦略の中でより重要な役割を果たします。

企業は上場前に多くの準備をしなければなりません。税務面の手配はとても重要な仕事内容です。各資本市場は企業の税務コストをかなり重視しています。

では、企業は上場前にどのような税務問題がありますか？

もし大陸部の企業が香港で上場する予定であれば、上場前に企業自身のすべての税務責任を明確にしなければならず、特に以前の累積した税務問題を先に処理しなければならない。

例えば、すべての税務申告漏れは未納です。地方では減免、未納の個人所得税、社会保険金の申告漏れなどは、上場前に整理すべき事項に属しています。

上場企業は積極的に関連税務機関と意思疎通を行い、歴史に残る税務問題を早期に解決し、適切な時には税務機関に税金問題の処理方法を明確にするために返答を申請しなければならない。

一部の企業はいくつかの歴史的な税務問題のために上場のプロセスを遅らせたり、上場を放棄したりしました。

税務署と税務上の訴訟や紛争がある場合は、上場時に公開し、帳簿の中で合理的な配分を行う。

内陸企業は香港で上場する前に持株構造の再編を行い、多層構造の越境集団を構築し、業務運営の効率化を図り、投資家にもっと魅力的になります。

香港で上場を申請する企業は香港に登録する会社でなければなりません。

海外に登録した会社なら、株主を保障する法規基準は少なくとも香港会社法で規定されているものと同じです。

香港証券取引所の上場規則が明確に許可されている海外会社の登録先はバミューダ諸島、ケイマン諸島、イギリス領ヴァージン諸島（BVI）、キプロス、ジャージー、ルクセンブルク、中国などです。

多くの上場企業の登録地はこれらの海外地区を選んでいます。これらの地区は登録場所の要求に合致しています。同時に「香港会社法」のように注意深く厳格ではなく、法規に合わせて追加的に増加する行政コストを避けることができます。

再構築の過程では、持分や資産の移転が避けられないので、いくつかの税務問題が発生します。上場持株構造の手配が税務上より効率的かどうか、再構築の仕組みが税金上で投資家にとってより魅力的かどうかなどです。

もし市価で資産を移転する際に税金を課すべき利益が発生したら、それは税を前倒しして納税する問題です。

企業にとっては、上場によるリストラで納税時期が前倒しになると、企業に大きな資金の流れが生じる可能性があるので、企業は慎重に対処すべきです。

図1に示す2階建ての持ち株構造を除いて、香港に上場する大陸企業にも投資ツールとして香港会社を追加してもらいたいです。国内支社の株を持って、3階建ての持ち株構造を形成します。

このような仕組みにはどのようなメリットがありますか？香港と中国本土で2006年8月21日に締結された「内陸と香港特別行政区の所得に対する二重課税の回避と税金漏れ防止の手配」によって、香港会社は大陸企業の配当金、利息、特許権による使用料と投資所得を徴収し、下記の税務優遇を享受できます。

1.香港会社は国内会社の配当金を受け取って、前納税を納めなければなりません。

香港会社が直接に内陸企業の最低25%の資本を持っている場合、源泉徴収税の税率は配当総額の5%まで低くなります。

ii.香港会社は国内会社の利息を受け取って前納税を納めなければならず、税率は利息総額の7%まで下がることができる。

iii.香港会社が国内会社のフランチャイズ使用料を徴収する場合、前控除税を納付する必要があり、税率はフランチャイズ使用料総額の7%まで低減できる。

iv.香港会社が国内会社の株式を譲渡して利益を得る場合、当該大陸企業が保有する不動産の価値は譲渡前3年のいかなる期間においても企業の総財産価値の50%を下回らない場合、関連収益は香港にある

内陸の法規によって税金を納めます。

また、香港特別行政区政府は50以上の地域または国と全面的に二重課税協定を締結しており、香港住民ともう一つの締約先の住民が二重課税される機会を減らす。

海外投資家が経済活動による税務負担をより正確に評価し、付加的な要因を提供し、香港での投資を誘致するために役立ちます。

また、中間層の香港会社にイギリス領ヴァージン諸島（BVI）の会社を加えて、上場後数年後に再構築を選択すれば、会社が譲渡した大量の印紙税を省くことができるという狙いがあります。

株主レベルでは、BVI社の持ち株によって、株式譲渡時の印紙税を省くことができ、同時に株主のプライバシーを維持することができる。

企業は上場前に事業再編を行う必要があり、分割や合併を通じて事業を行うこともあります。

利益を異なる支社に配置する場合、税務上の問題が発生する可能性があります。再構築された運営モデルは新しいものを持ってきますか？

関連当事者の取引の譲渡価格の問題をより際立たせるかどうか、高級管理層と従業員の個人税務問題の処理が正確かどうかなど。

注意が必要なのは、企業がこれらの手配をする時、公正取引の原則に合致しなければならなくて、そして税務機関の検査に耐えられます。

例えば、ある種のハイテク電子製品の生産及び販売に従事する企業は、税務コストを削減するために、設計、卸売り、小売を分離して個別の独立業務にすることができます。

また、これらの大陸部企業は国内の税法だけでなく、国際税務法規にも関心を持っています。

国内は越境非経営企業に対する管理がますます厳しくなり、越境多層構造を使って、実際に主体会社の所得税を間接的に回避する方法は税務機関に厳しく制限されています。

香港は国際主要金融センターとして、国内企業の融資問題解決に協力する上で重要な役割を担っています。

内陸企業は香港の資本市場を通じて発展に必要なものを募集できます。

同時に会社を上場させることによって国際投資家と戦略パートナーを導入し、業務を国際化させることができます。

大陸部企業は上場前にベテランの税務仲介機構を選び、企業全体の税務健康検査を行い、企業の前の税務リスクを整理しなければならない。

その後、企業は弁護士、公認会計士、登録税務士などの仲介機構と上場税に関する問題について深く交流し、最も効果的な企業構造と業務プロセスを計画し、企業が合法的にその税務コストを低減し、最高の利益を達成する。

企業はこれらの比較的科学的な手配を行いました。発売後は税務問題のためにトラブルや困難が発生することはありません。

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